Как проверить, стоит ли покупать готовый бизнес?

Как проверить, стоит ли покупать готовый бизнес?Подробности Подробности Опубликовано 10.02.2014 13:37 Автор: Татьяна Болотникова

Вы решиликупить готовый бизнес. Прочитав данную статью, Вы более уверенно будете торговаться по цене покупаемого бизнеса и узнаете основные правила «экономической безопасности»!

Как рассчитать действительную (реальную) стоимость покупаемого бизнеса?

Для этого Вам необходимо осуществить два простых шага:

Шаг 1: рассчитать действительную стоимость приобретаемого бизнеса, воспользовавшись формулой Расчета чистых активов. Как это сделать, читайте в статье «Как рассчитать стоимость бизнеса на продажу»

Шаг 2: полученную сумму чистых активов скорректировать на оценочный показатель, называемый деловая репутация бизнеса (гудвилл). Как это сделать, читайте в статье «Что влияет на цену продажи бизнеса»

Однако, уважаемые покупатели готового бизнеса, при расчетах Вам необходимо учитывать следующее:

для расчета стоимости чистых активов, Вам должны представить бухгалтерский баланс организации (по форме №1) за ряд отчетных периодов, чтобы видеть динамику изменений чистых активов;

данные в бухгалтерском балансе должны быть достоверными.

Как известно, многие российские фирмы впервые составили бухгалтерскую (финансовую) отчетность для сдачи в налоговый орган и статистику лишь за 2013 год, что уже лишает Вас возможности оценить динамику изменения чистых активов бизнеса, планируемого к покупке.

Но даже если у фирмы есть бухгалтерская отчетность за ряд лет, — это вовсе не означает, что данные достоверны! Качество бухгалтерского учета и отчетности — это тема для отдельного разговора.

Что предпринять покупателю бизнеса, чтобы получить достоверное представление об объекте приобретения?

Все наслышаны о случаях, когда новый владелец слишком поздно узнает, что под «красивой оберткой» нет ничего достойного внимания. и чтобы привести приобретенный бизнес в состояние «отдачи», требуются существенные финансовые вложения.

Скажем сразу: опытный эксперт, уже на этапе изучения бухгалтерской (финансовой) отчетности может определить, что не все в порядке в данном «беспорядке».

Но зачастую, в силу то ли российского менталитета, то ли страха, что продавец «продаст бизнес конкурентам», вместо обращения к независимым экспертам по проведению процедуры Due Diligence. большинство пытается оценить риски покупки самостоятельно.

Это не есть хорошо, но и не есть плохо — весь риск неверного шага и ответственность Вы берете на себя лично.

При самостоятельной оценке рисков покупки, Вам необходимо осуществить хотя бы следующие минимально необходимые шаги«экономической безопасности»:

Шаг 1: для расчета чистой стоимости активов. возьмите все же у покупателя имеющиюся в наличии бухгалтерскую отчетность, а при ее отсутствии, запишите со слов продавца какие конкретно активы он собирается продавать и какие при этом пассивы будут вам оставлены (с расшифровкой активов и пассивов ознакомьтесь здесь );

Шаг 2: далее, чтобы оценить перспективы бизнеса и его деловую репутацию (как это сделать, читайте здесь ), поясните продавцу, что Вы хотели бы своими глазами посмотреть на бизнес (лучше один раз увидеть, чем услышать) и. проведите инвентаризацию активов и пассивов. Иными словами, проверьте фактическое наличие всего того, что Вам сообщили (см. шаг 1).

Кто приобретает средний и крупный бизнес, в силу некоторого опыта ведения бизнеса, наверное уже догадались, о чем идет речь.

Для тех, кто в бизнесе не так давно и планирует приобрести готовый «малый бизнес» (главное, чтобы потом это «малое» приобретение на стало для Вас «большой головной болью»), поясним, что прячется за выражением инвентаризация бизнеса :

проверьте учредительные документы, наличие лицензий на лицензируемые виды деятельности, наличие сертификатов на товары (работы, услуги) подлежащие сертификации, проверьте сроки окончания лицензий, сертификатов.

по движимому и недвижимому имуществу — необходимо убедиться в их фактическом наличии, в том, что их физическое состояние соответствует описанию продавца, наличие ВСЕХ правоустанавливающих и правоподтверждающих документов, наличие либо отсутствие обременений. Проверьте договора по которым они приобретены или получены в долгосрочное пользование: зачастую по недвижимому имуществу в договорах указаны «юридические оговорки», например, об оплате в рассрочку, об ограничениях или дополнительных условиях пользования, — в особенности это относится к земельным участкам (условие о сервитуте и т. д.);

нематериальные активы — убедитесь в наличии документов, подтверждающих исключительное право на товарный знак, изобретение и т. д. условия и сроки пользования.

по дебиторской задолженности — кто, за что, по каким договорам и сколько должен, когда образовалась задолженность перед предприятием и не находится ли дебитор в стадии «банкротства».

по кредиторской задолженности — кому, за что, по каким договорам и как много должна фирма, когда образовалась задолженность и нет ли претензионных писем, либо судебных исков от кредиторов, не забудьте также проверить наличие задолженности по налоговым платежам.

по товарам, сырью, материалам на складах — конкретный перечень материальных ресурсов, как давно приобретены (т. е. сколько времения находятся без движения) и главное — для каких целей? Может оказаться, что часть ресурсов не имеет никакого отношения к продаваемому бизнесу и являются «довеском».

если есть наемный персонал и бизнес существенно зависит от его количества и качества — попросите предоставить штатное расписание или перечень сотрудников с указанием ФИО, даты рождения, уровня образования или квалификации, наименование занимаемой должности или рабочей специальности, установленную сумму ежемесячной оплаты труда, есть ли невыплаченная задолженность по зарплате, как давно не оформлялись отпуска персоналу;

и так далее. вам необходимо уточнить какие конкретно активы и пассивы числятся за выставленным на продажу бизнесом, что планируется передать новому собственнику, а что оставить себе.

После всех вышеописанных процедур инвентаризации, Вы сможете самостоятельно оценить гудвилл (см. статью здесь ) и определить для себя, соответствует ли заявленная цена продажи бизнеса его фактическому состоянию.

Конечно, хорошо бы проведенную инвентаризацию бизнеса оформить по всем правилам, установленным Методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденных приказом Министерства финансов РФ от 13 июня 1995 года № 49.

В этом случае проведенная инвентаризация приобретает официальную силу и, в случае разногласий, может служить подтверждением наличия либо отсутствия имущества и обязательств на дату проведения инвентаризации.

Если Вы боитесь «испортить отношения» с продавцом из-за предложения оформить должным образом инвентаризацию, то это — в корне не верное решение. Но, на свое усмотрение, можете ограничиться следующим.

Как «упрощенно» зафиксировать перечень имущества и финансовых обязательств по приобретаемому готовому бизнесу?

проведите инвентаризацию покупаемого бизнеса лично либо совместно с Вашим доверенным лицом по алгоритму, приведенному выше;

зафиксируете все передаваемые Вам активы и пассивы в акте приема-передачи, подпишите со своей стороны и со стороны продавца уполномоченными лицами (собственниками или их представителями по нотариальной доверенности);

составьте договор с оговоркой. что сторона-продавец подтверждает достоверность данных, указанных в акте прием-передачи и при обнаружении в течении такого-то срока. неучтенных пассивов и проч. обязуется. при обнаружении недостачи активов либо их несоответствие заявленным в акте характеристикам. обязуется.

зафиксируете договор и акт приема-передачи имущества и обязательств у нотариуса .

На что еще нужно обратить внимание покупателям готового бизнеса?

Проводя ПРЕДВАРИТЕЛЬНУЮ инвентаризацию бизнеса по вышеприведенному алгоритму, внимательно отслеживайте реакцию окружающих:

насколько агрессивно реагирует другая сторона переговоров на предложение «провести оценку перспектив бизнеса» (завуалированная формула «провести инвентаризацию»). Если есть прямой отказ от предложения, лучше сразу отказаться от идеи покупки. Если прошли данный шаг благополучно и приступили к знакомству с объектом продажи, то

при Вашем предложении показать учредительные, правоустанавливающие и правоподтверждающие документы, отмечайте: как надолго исчезли «фигуранты», обязанные «найти» документы; в полном ли объеме их Вам принесли; в копиях или в оригинале; нет ли документов, которые находятся на хранении у «доверенных лиц» и их можно будет увидеть лишь после того, как Вы заплатите в качестве задатка некоторую сумму.

при показе оборудования, объектов недвижимости, ознакомлении с документацией, вовлекайте обслуживающий и руководящий персонал в разговор, отслеживайте их ответы, нестыковки в информации, реакцию на Ваши вопросы.

После анализа собранной Вами информации, при следующей встрече обязательно задайте уточняющие вопросы, не бойтесь показаться излишне любознательным или неосведомленным: Вы имеете право ничего не знать о приобретаемом Вами бизнесе! Для Вас, как покупателя готового бизнеса, сейчас имеет значение каждая мелочь!

Если в процессе знакомства с «объектом продажи» столкнетесь с таинственными исчезновениями, загадочными отсутствиями нужных лиц, случаями забывчивости, обидчивости, обвинениями типа «Вы нам не доверяете» или «мы в таком случае продадим другому, причем дороже» или «Вам в таком случае обойдется дороже». то здесь точно не все в порядке с бизнесом.

Тогда Вам необходимо, если уж не отказаться от покупки, то УТРОИТЬ усердие и тщательность анализа ФАКТИЧЕСКОГО состояния предполагаемого к покупке бизнеса. И если уж покупать бизнес в «не очень» хорошем положении, то хотя бы более-менее достоверно оценить во сколько Вам обойдется доведение его до удовлетворительного состояния.

Думаем, что после прочтения данной статьи Вам более понятно, почему в цивилизованном мире анализ покупки готового бизнеса (по процедуре Due Diligence ) проводят с привлечением третьей стороны? — В том числе, чтобы не портить отношения с продавцом. Все «неприятные» моменты выполняет независимая фирма независимыми специалистами!

Остались вопросы? — Задайте из здесь . Консультирование начинается бесплатно!